智算中心行业专题报告：赋能AI产业化、产业AI化

2023-11-27 15:45:46 73

（报告出品方：西南证券）

1 智算中心推动产业AI化、AI产业化

智算中心是AI时代的基础设施

智算中心，又称人工智能计算中心。其以数据为资源，以强大的计算力驱动Al模型对数据进行深度加工，源源不断产生各种智慧计算服务，并通过网络以云服务的形式，向组织及个人进行供应。智算中心将成为智慧时代的基础设施。智算中心之于智慧社会，就像水利、交通之于农业社会，铁公基、电网之于工业社会。随着数字经济占比的不断提升，算力已成为核心生产力。尤其当前大模型、多模态等人工智能技术发展，需要远超以往的强大算力集群来满足。因此，传统产业智能化升级的一个关键，就是要大力发展集约高效、绿色节能、超强算力、多元适配、可持续的智能计算中心，让算力成本更优、智慧化效用更大，更好地支撑智能产业发展。

智算中心的必要性

人工智能发展环境良好，算力发展基础逐渐夯实。从发展政策层面看，我国高度重视人工智能产业发展。习近平总书记在中共中央政治局第九次集体学习时强调，人工智能是新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量，要促进其同经济社会发展深度融合，推动我国新一代人工智能健康发展。2017年以来，从中央到国家部委，密集出台了一系列人工智能发展政策。从发展基础层面来看，我国已建成了一系列新一代人工智能开放创新平台，涉及基础计算架构、智能医疗、智能供应链和智能城市治理等多个领域；在北京、上海等地建设了多个新一代人工智能创新发展的试验区。

智算中心是全国一体化大数据中心建设的核心关键。2021年，国家发改委等四部委联合发布了《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》，明确提出在京津冀、长三角等地启动建设国家算力枢纽节点，实施“东数西算”工程，构建全国一体化大数据中心体系。区别于传统意义上的数据中心，一体化大数据中心体系统筹推进东西算力资源的协调调度，一方面能够驱动数据中心集约化、绿色化、均衡化发展，另一方面构建了含数据中心、人工智能、安全等多个要素的基础设施体系，是传统数据中心的升级版。

智算中心与云数据中心、超算中心的区别

中国工程院院士陈左宁曾形象地比喻，使用超级计算做AI计算是“大马拉小车”。超级计算机虽然 “十项全能”，但毕竟不是为AI量身打造，为了便宜行事，智能计算机才由此兴起。从概念上来看，与云数据中心相比，智算中心的服务范围更小众，主要是AI应用场景的企业，而非大众企业。与超算中心相比，智算中心用户普遍特征是— —对算力有需求、对计算精度要求不高、难以负担高昂的算力成本。相比超算中心提供给航天、国防所用的高精度算力，智算中心所提供的，是一种更低精度的算力，主要是用于处理影像、图片、语音等各种人工智能的训练和推理，即帮助完成人脸识别、图像识别、语音识别等应用场景。

智算中心产业链

基于智算中心的专业人才资源、创新资源，以建设配套产业园区等形式为产业链上下游参与方协同合作提供优质环境。有效加强与IT和土建基础设施供应商等上游参与者，以及智算服务供应商、云服务供应商、IDC服务商等中游相关产业的协同，并服务于互联网、金融、电信、交通等行业用户的人工智能应用需求，实现对自动驾驶、机器人、元宇宙、智慧医疗、文娱创作、智慧科研等下游相关产业的带动。

智算中心项目盘点•企业自建篇

三大运营商积极发展算力建设、相继开启智算中心的建设布局，部分互联网企业也纷纷加入到智算中心建设的队伍之中。运营商推动建设的智算中心具有一定公共服务属性，是政府主导的算力基础设施建设的良好补充。以百度、阿里、腾讯为代表的互联网企业也纷纷建设智算中心，以推动自身业务发展，赶上人工智能分发展浪潮。

2 AI政策催化密集，下游应用蓬勃发展

智算中心相关政策—国家层面

国家层面统筹布局，发布多项政策推动智算中心布局。2022年国务院发布《“十四五”数字经济发展规划》，重点提到要推进云网协同和算网融合发展，促进智能计算中心构建。《数字中国建设整体布局规划》提到要系统优化算力基础设施布局，引导通用数据中心、超算中心、智能计算中心、边缘数据中心等合理梯次布局。

智算中心相关政策—地方层面

各地推出相关政策，支持智算中心建设，推进构建多层次算力基础设施。北京、上海、成都、杭州、河南等省市发布系列政策，布局新型算力产业格局，为数字经济发展奠定算力基础。2023年8月，河南省发布政策，推进智算中心构建，致力打造中部算力高地。7月，杭州市发布加快推进人工智能产业创新发展的实施意见，鼓励社会力量参与智算中心建设。

智能算力规模

全球算力总规模不断扩大，算力规模主要包含基础算力、智能算力、超算算力三部分。根据《中国算力发展指数白皮书（2022年）》数据，2021年全球算力总规模为615 EFlops，同比增长43.4%。2021年全球智能算力规模为232 EFlops，同比增长116.8%，增速远超总算力增速。中国信通院预测2025年全球算力总规模将达3300 Eflops， CAGR超50%。全球算力分布来看，我国占比第二，算力保持蓬勃发展态势。美国在智能计算领域处于国际前列，算力规模全球最大，2020年我国算力规模占全球总规模的31%，2021年上升至33%，连续两年是美国以外算力规模最大的国家，且我国算力规模占比不断上升。

中美智算中心的对比

美国在AI领域建设处于国际前列，未严格区分智算和超算中心。美国计算中心布局可基本分为三大体系：美国能源部下属六大国家实验室、美国国家科学基金会支持的依托高校的智能超算中心、美国航空航天局（NASA）下属的Ames研究中心超级计算中心。随着相关技术的扩大和升级，政府与互联网企业纷纷开始布局量子计算。2020年7月，美国白宫科学技术政策办公室和美国国家科学基金会（NSF）宣布投资7500万美元在全国建立三个量子计算中心。新的量子飞跃挑战研究所（Quantum Leap Challenge Institutes，QLCI）将获得2500万美元的资金用于量子计算领域的研究和开发。2020年8月，亚马逊宣布全面上市量子计算管理服务平台Braket，这是一个探索和设计新颖的量子算法开发环境全面管理的亚马逊网络服务（AWS）的产品。

下游应用领域——产业AI化

产业AI化是指将人工智能与传统行业融合，AI赋能各行业发展。一方面智算中心可根据企业自身业务需求将AI模型调整为合适的业务模型，另一方面，智算中心可联动产业链上下游，实现需求、供给匹配，促进产业高质量、智能化发展。从规模来看， “AI+产业” 有着万亿级市场规模，具体应用场景包括智慧医疗、文娱创作、智慧科研等。

3 智算中心细分公司分析

润建股份：国内领先的数字化智能运维服务商

润建股份是领先的数字化智能运维服务商，成立于2003年，于2018年在深交所上市。2020年，公司进行转型升级，业务从通信领域运维服务扩展至电力与新能源服务、IDC运维以及行业数字化业务。润建股份业务分为三大板块：通信网络业务、信息网络业务、能源网络业务，服务网络覆盖全国23+个省、200+个地市、1200+个区县。在通信网络业务领域，润建股份为运营商、中国铁塔等客户提供的管维服务，管维对象包括5G基站、核心网、传输网、接入网等通信基础设施，2021年被评为中国移动A级优秀供应商。凭借二十年发展积累的专业能力和口碑，润建股份已成为通信网络管维领域规模最大的民营企业，不断提升服务品质并降低管理成本。

第二增长曲线清晰，公司营收及归母净利润稳步增长。随着信息技术的发展和5G时代的到来，公司完成了从网络建设者到强大的网络服务提供商和ICT解决方案提供商的转型。2023年Q1实现营业收入22.9亿元，同比增长34.7%，实现归母净利润1.4亿元，同比增长36.1%。分产品来看，通信网络业务占比呈下降趋势，信息和能源网络业务占比不断提升。通信网络业务占比从 2019 年的 94.6% 下降至 53.6%。信息网络包括数字化业务和IDC服务。数字化业务上，公司基于自主研发的数字化平台打造了一系列数字化产品和解决方案，凭借高效灵活、贴地懂行的竞争优势，利用和通信运营商、设备商、互联网厂商形成的合作生态，以及自有覆盖全国1200个县区的本地化网点复制推广，2022年实现营业收入 24.2亿元，同比增长101.5%。 IDC服务业务上，随着算力网络需求增加而快速上量，公司打造了覆盖IDC全生命周期的服务，以运营商数据中心、数据机房等为切入点，快速进行业务拓展。2022年实现营业收入2.3亿元，同比增长76.5%。

中贝通信：运营商网络维护建设供应商

中贝通信作为通信网络技术服务商，业务领域涵盖5G新基建建设、智慧城市、算力服务、光电子产品以及新能源业务。算力服务领域，2023年公司收购容博达70%股权，不断拓展算力领域业务。此外，中贝通信与恒为科技及第三方拟共同出资2亿元设立合资公司，用于在长三角地区建设智算中心，选址长三角地区国家算力节点城市。该智算中心项目建设，计划于2023年第三季度启动，预计将提供不低于 500P的算力运营服务能力。智慧城市方面，中贝通信重点围绕智能交通、智慧能源等领域客户提供方案设计、系统平台开发与安装调测等全业务环节服务。新能源业务方面，2022年中贝通信成立子公司——中贝新能源，开始布局储能、光伏发电站、动力电池等新能源业务。

奥飞数据

奥飞数据是国内领先的互联网云计算与大数据基础服务综合解决方案提供商，成立于2004年，2018年在创业板上市。奥飞数据为用户提供互联网数据中心（IDC）业务如机柜租用、带宽租用，以及内容分发网络（CDN）、数据同步、网络安全等增值服务。奥飞数据在IDC行业深耕20年，掌握了软件定义网络（SDN）、自动化运维等核心技术，并获得IDC、ISP、ICP、CDN、国内互联网虚拟专用网业务（VPN）、固定网国内数据传送业务、互联网资源协作（云服务）等通信业务的经营资质及牌照，全资子公司奥飞国际拥有SBO（香港网络信息服务）、UCL(综合传送者服务)牌照，业务覆盖中国30多个城市及全球10多个国家和地区，并在广州、深圳、北京、海口、南宁、廊坊等城市拥有自建数据中心。

光环新网

光环新网成立于1999年，于2014年在深交所上市，2017年荣获“中国创业板上市公司最具成长性十强”荣誉。光环新网作为专业的数据中心及云计算服务提供商，主营业务包括互联网数据中心服务、云计算服务、互联网宽带接入服务（ISP）等互联网综合服务。光环新网在IDC领域深耕二十余年，积累了丰富的行业经验和数据中心资源，在京津冀、长三角等主要区域自建多个高品质数据中心，2023年房山绿色云计算中心、燕郊云计算中心、上海云计算中心投入运营，光环新网长沙云计算中心、天津宝坻云计算中心、杭州云计算中心于2022年开始建设。

云赛智联

云赛智联股份有限公司是一家专业化信息技术服务企业，核心业务为云计算与大数据、行业解决方案及智能化产品。公司成立于1986年12月。2015年4月, 公司实施了重大资产重组，电子制造与信息技术的融合得到了快速发展。目前，云赛智联正在形成三大业务板块：智能产品基础板块，云计算大数据平台板块，行业解决方案应用板块。公司拥有坚实的物联网硬件产品研发制造基础，以高等级大规模数据中心为平台，集云计算业务架构和云计算服务能力为一体。公司以“智慧城市综合解决方案提供商” 为战略定位、“中国一流的信息服务提供商”为战略目标，正在向智能化、网络化、信息化转型升级。

鸿博股份

鸿博股份有限公司是彩票产业链服务供应商，是中国彩票印刷行业的龙头企业之一。公司成立于 1999年6月，于2008年5月在深圳交易所中小企业板挂牌上市，近几年逐渐实现了多种业务的协同发展，战略格局旨在布局全国。公司主营印刷、彩种研发、商贸、投资等多种业务。产品包括开展票据票证印刷与高端包装印刷、网络技术服务与电子彩票代购及彩种研发、RFID智能标签制作。鸿博股份曾获得 “全国巾帼文明示范岗”、“福建省重合同守信用单位”等多个称号,先后获得“中国印刷复制示范企业”、“中国绿色印刷工程示范单位”等荣誉称号。