来源:半导体产业纵横

第二季全球前十大IC设计营收环比增长12.5%，第三季有望创新高。

根据TrendForce集邦咨询表示，AI刺激相关供应链备货热潮，除了激励第二季全球前十大IC设计公司营收达381亿美元，环比增长12.5%，也推升英伟达在第二季正式取代高通登上全球IC设计龙头，其余排名则无变动。

旺季备货动能弱，AI支撑IC设计营运表现

从各家营收表现来看，英伟达第二季度业绩延续第一季度的积极趋势，强劲的数据中心业务营收、稳定的游戏业务营收和稳定的毛利率将表明，该公司正在摆脱2023财年的问题，并利用其在AI领域的先发优势。英伟达受惠于全球CSP（云端服务供应商）、互联网公司与企业生成式AI、大型语言模型导入应用需求，其数据中心营收季增高达105%，包含Hopper与Ampere架构HGX system、高效运算交换器InfiniBand等出货遽增。第二季整体营收达113.3亿美元，环比增长68.3%。整体营收超越高通及博通登上全球IC设计公司龙头。

高通第二季由于Android阵营智能手机需求不振，以及Apple modem已提前拉货，传统季节性动能趋缓，第二季整体营收环比减少9.7%，约71.7亿美元。高通营收主要来自QCT（半导体）以及QTL（专利授权）两个部门，前者最新季度收入为71.74亿美元，同比下降24%，后者收入为12.3亿美元，同比下降19%。

博通虽受惠于生成式AI催化的高端交换器、路由器销售，网通业务环比增长约9%，然而与服务器存储、宽带与无线业务营收下滑相抵之后，第二季整体营收大致与前季持平，约69亿美元。

AMD在2023年第二季度的营收与上一季度基本持平，但同比下降18%，净利润为2700万美元，同比暴跌94%。

从业务构成来看，第二季度AMD数据中心、客户业务和游戏业务三大部门出现业绩下滑，嵌入式业务出现增长。

数据中心的营收达到13.21亿美元，同比下降11%。主要是由于企业需求疲软以及一些客户的云库存水平上升，导致第三代EPYC（霄龙）处理器销售额下降；客户部门收入为9.98亿美元，同比下降54%，归咎于PC市场疲软导致的处理器出货量减少以及整个PC供应链的库存大幅调整；游戏部门收入为16亿美元，同比下降4%；嵌入式部门收入为15亿美元，同比增长16%，主要得益于工业、视觉和医疗保健、汽车以及测试和仿真市场的强劲增长。

美满电子受部分客户仍处库存修正期，及终端需求仍疲弱等冲击，导致第二季数据中心、电信基础建设、与企业网通等主流领域营收均下滑，影响第二季营收环比减少1.4%，约13.3亿美元。联咏第二季营收为新台币302.99亿元，同比下滑3.7%，环比增长26%；毛利率41.74%，同比减少5.88个百分点，环比减少0.16个百分点；税后净利润新台币68.72亿元，同比下滑19.03%，环比增长44.61%；营业利润率为24.92%，同比减少6.82个百分点，环比增长1.37个百分点；每股税后净利润新台币11.29元。由于整体终端销售并无全面回暖迹象，库存回补支撑动能不足，下半年成长动能将因此受压抑。

第九名与第十名则分别为Will Semiconductor（韦尔半导体）与美系电源管理IC厂MPS，前者第二季营收5.3亿元、环比衰退约1.9%；后者第二季营收4.4亿美元、环比减少约2.2%。

展望第三季，虽各家公司库存水位皆较上半年有明显改善，但基于多数终端需求表现疲弱，对于下半年展望趋于保守。值得注意的是，全球CSP、互联网公司及私人企业生成式AI、大型语言模型部署风潮涌现，预期下半年AI对相关供应链营运的助益会更明显，且该类产品平均销售单价较消费型产品更高。因此，TrendForce集邦咨询预期，第三季全球前十大IC设计营收将持续有双位数的季成长幅度，且产值有望创新高。

此外，据TrendForce预测，2023年AI服务器出货量将接近120万台，年增38.4%，AI相关应用拉动的计算、存储、数据互联芯片需求有望赋能半导体行业发展。

而世界半导体贸易统计组织（WSTS）今年6月发布的研报则更明确地指出，此轮增长主要由中国市场带动。该组织援引区域数据显示，在今年4月欧美环比下跌的情况下，中国市场的芯片销售额环比增长2.9%。

与此同时，半导体相关产业的热度也侧证了中国芯片市场的回温。

至于复苏的节点，研究机构预测2023年全年半导体市场将出现下滑，Future Horizons 预测同比下降20%，Tech Insights 预测同比下降10%。Semiconductor Intelligence 预测下降13%。

对于2024年的增长存在广泛共识，Tech Insights 预测同比增长10%，Semiconductor Intelligence 预测为11%，WSTS 预测为11.8%。另一方面，Gartner 则持乐观态度，预测增长18.5%。

半导体情报分析认为，此次预测的不同之处在于对内存市场的预测。而在全球方面，标准普尔在其最新供应链报告中，引述苹果公司等8 家全球领先企业的前瞻性评论指出，到今年第三季度或年底，半导体产业的情况或出现好转。

SIA 则对这一预期的时间节点更为保守。其预计，全球半导体市场在2024将增长11.8%，达到5760亿美元，而这一扩张将主要由内存产业推动，届时其全球收入规模将恢复到1200亿美元，同比年增长率有望超过40%，而其他包括分立、传感器、模拟、逻辑和 MCU 领域，预计都将呈现个位数增长。

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